کارمزد کارگزاری‌ها چقدر است؟

کارمزد 5 عرضه اولیه امروز

کارمزد بزرگ از 5 عرضه اولیه کوچک + نکته مهم

با عرضه‌های اولیه در بورس و فرابورس، محاسبات از کارمزد کارگزاران نشان از اعداد بزرگ میدهد. 5 عرضه اولیه کوچک بازار چه نکته مهمی را به سهامداران نشان میدهد.

• علی ابراهیم‌نژاد | عضو هیات علمی دانشکده مدیریت و اقتصاد دانشگاه صنعتی شریف
• مهدی حیدری | عضو هیات‌علمی دانشگاه خاتم

در پایان عرضه اولیه «ولپارس» به هر کد بورسی ۷۵ سهم در قیمت ۳۲۰۰ ریال تخصیص یافته است که معادل ۲۴ هزار تومان است. گفته می‌شود در این عرضه اولیه، میزان مشارکت ۴ میلیون و ۵۱۲ هزار نفر بوده است. کارمزد کارگزاری در خرید معادل ۳۸/ ۰ درصد است که در عرضه اولیه ولپارس معادل ۹۱۲ ریال بوده است.

اما بر اساس مصوبه هیأت مدیره سازمان بورس و اوراق بهادار مورخ ۳۰/ ۱۰/ ۱۳۸۶ سقف کارمزد کارگزاران در معاملات سهامی که ارزش زمان معامله آنها ۵ میلیون ریال یا کمتر باشد، ۲۰ هزار ریال تعیین شده است.

بنابراین، برخی کارگزاری‌ها معادل ۱۹۰۸۸ ریال دیگر تحت عنوان «تفاوت کارمزد» به مشتریان هزینه تحمیل می‌کنند. اگرچه برخی کارگزاری‌ها به‌صورت داوطلبانه این مبلغ را از مشتریان خود دریافت نمی‌کنند، اما اخذ کارمزد ۲۰ هزار ریالی به معنای اخذ کارمزد ۳/ ۸ درصد (بدون احتساب سهم شرکت بورس و سازمان و غیره) در یک معامله است!

اگر کارمزد اضافه قابل دریافت توسط کارگزاری‌ها را در کل جمعیت شرکت‌کننده در عرضه‌های اولیه ضرب کنیم، به این معناست که صنعت کارگزاری اجازه داشته در یک عرضه اولیه که ارزش فروش آن (بدون احتساب صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک) حدود ۱۰۷ میلیارد تومان بوده، کارمزد اضافه‌ای معادل ۵/ ۸ میلیارد تومان دریافت کند.

متاسفانه اطلاعات دقیقی از اینکه کدام کارگزاری‌ها این مبلغ را دریافت کرده و کدام کارگزاری‌ها به نفع مشتریان خود از آن چشم‌پوشی کرده‌اند نیست. جدول زیر، این محاسبات را برای چند عرضه اولیه دیگر نیز نشان می‌دهد:

کارمزد 5 عرضه اولیه امروز

نکته مهم دیگر اینکه دقیقا همین روال در فروش سهام دریافتی در عرضه‌های اولیه نیز اعمال می‌شود و به عبارت دیگر، معامله‌گران خرد در یک عرضه اولیه در مجموع ممکن است (بسته به قیمت فروش سهم) بین 10 تا 20 درصد از کل سود خود را بابت کارمزد معاملات به کارگزاری‌ها پرداخت کنند.

به‌عنوان نمونه، در عرضه اولیه غگیلا، هر کد بورسی 15 سهم جمعا به ارزش حدود 190 هزار ریال دریافت کرده و در صورت دریافت کارمزد اضافه، در زمان خرید 19،288 ریال کارمزد پرداخت کرده است که معادل 2/ 10 درصد است (بدون احتساب کارمزد 38/ 0 درصدی).

اگر این معامله‌گر یک ماه سهم را نگه داشته و به قیمت هرسهم13،563 ریال (13 خرداد) به فروش برساند، مجددا کارمزد اضافه‌ای معادل 19،227 ریال بابت فروش باید پرداخت می‌کرده است.

در مجموع، شرکت در عرضه اولیه غگیلا ظاهرا طی یک ماه 4/ 8 درصد سود ناخالص عاید سهامداران کرده، در حالی که تنها کارمزد اضافه (بدون احتساب سایر کارمزدهای درصدی که جمعا حدود یک درصد است) جمعا معادل 65/ 19درصد بوده است. به عبارت دیگر، سهامدار با شرکت در این عرضه اولیه به‌طور خالص حدود 11درصد زیان کرده است.

به نظر می‌رسد مشکل اینجاست که در دستورالعمل‌های مربوط به کارمزد معاملات، همچون بسیاری از مقررات دیگر بازار سرمایه، عرضه‌های اولیه آن هم با مشارکت چند میلیونی که پدیده‌ای جدید در بورس تهران است لحاظ نشده و بنابراین، لازم است با توجه به شرایط جدید بازار سرمایه این موضوع اصلاح شود. برای اصلاح کارمزدها توجه به دو نکته ضروری است:

1- بر اساس صورتجلسه مورخ 04/01/ 99 سازمان قرار است از ابتدای مردادماه، نرخ کارمزد کارگزاران به میزان بیست درصد کاهش یافته، اما قرار است این کاهش با «رعایت حداکثر سقف ریالی مصوب در هر معامله» انجام پذیرد.

به عبارت دیگر، از ابتدای مردادماه کارمزد درصدی کارگزاران در عرضه‌های اولیه کاهش می‌یابد اما همچنان می‌توانند تا سقف 20 هزار ریال کارمزد دریافت کنند. بنابراین، عملا مصوبه جدید به معنای افزایش کارمزد مازادی است که کارگزاری‌ها می‌توانند از مشتریان اخذ کنند.

2- اینکه مبلغ 20 هزار ریال به‌عنوان «سقف» کارمزد برای معاملات کمتر از 5 میلیون ریال معین شده، از ابتدا محل ابهام است، زیرا کارمزد 38/ 0درصد در حالت حداکثری خود (معامله 5 میلیون ریالی) برابر 19 هزار ریال خواهد بود که به خودی خود کمتر از «سقف» 20 هزار ریالی تعیین شده است.

به عبارت دیگر، مبلغ 20 هزار ریال سقف نیست، بلکه «کف» کارمزدی است که برخی کارگزاری‌ها اعمال می‌کنند. لذا به نظر می‌رسد خطا یا ابهامی در زمینه عدد تعیین‌شده وجود دارد که نیازمند اصلاح از سوی سازمان بورس و اوراق بهادار است.

کارمزد معاملات بورس چه قدر کاهش می‌یابد؟

سازمان بورس به تازگی اعلام کرده که کاهش کارمزد معاملات برای ارکان بازار سرمایه را در برنامه دارد و تا دو ماه دیگر شاهد کاهش این کارمزدها خواهیم بود، اما اینکه مقدار کاهش کارمزدها چقدر است و آیا تا قبل از بسته شدن کابینه دولت دوازدهم این برنامه عملی می شود یا خیر، موضوعی است که فکر فعالان بازار سرمایه را به خود مشغول کرده است.

به گزارش جی پلاس، چندی است که درباره‌ کارمزد معاملات بورس در کارگزاری‌ها و ارکان بازار سرمایه صحبت‌هایی شنیده می‌شود. عده‌ای معتقدند که کارمزد کارگزاری‌ها چقدر است؟ مقدار این کارمزدها مخصوصا کارمزد کارگزاری‌ها عادلانه نیست و باید کاهش یابد.

از طرفی سازمان بورس که خود نهادی برای نظارت بر شفاف سازی شرکت‌های بورسی است تاکنون صورت‌های مالی خود را افشا نکرده و عده‌ای معتقدند که این سازمان در راستای شفاف سازی باید صورت‌های مالی‌اش را منتشر کند و همچنین درباره نحوه‌ خرج کردن کارمزدهایی که دریافت کرده شفاف سازی کند. در آخرین واکنش‌ها رئیس کمیسیون اقتصادی مجلس نیز بر لزوم شفاف سازی صورت های مالی نهادهای ناظر تاکید کرده است و گفته که این نهاد ها از جمله سازمان بورس باید صورت های مالی را افشا کند.

در معاملات سهام، کارگزاری‌ها، سازمان بورس، شرکت مدیریت فناوری بورس، شرکت سپرده‌گذاری مرکزی و بورس‌ها کارمزدی را از خریداران و فروشندگان اوراق بهادار اخذ می‌کنند و بابت این حق کمیسیون‌ها، خدمات خاص خود را به افراد ارائه می‌کنند.

زمانی که شخصی می‌خواهد توسط کارگزاری سفارش خریدی را ثبت کند بابت هر خرید ۰.۴ درصد از مبلغ کل معامله به کارگزاری مربوطه به عنوان کارمزد پرداخت می‌شود. همچنین در هنگام فروش معادل ۰.۴ درصد از کل مبلغ معامله بابت کارمزد به شرکت کارگزاری پرداخت می‌شود.

همچنین ارکان بازار سرمایه از جمله سپرده‌گذاری مرکزی، سازمان بورس و شرکت مدیریت فناوری بورس تهران کارمزدهایی را از خریداران و فروشندگان اوراق بهادار دریافت می‌کنند که جمع این کارمزدها در زمان فروش حدودا ۰.۱۵ درصد از کل مبلغ معامله و در هنگام خرید ۰.۱ درصد مبلغ کل فروش است.

بسیاری از فعالان بازار سرمایه معتقدند که مقدار کارمزدها در کارگزاری‌ها و ارکان بازار سرمایه رقم زیادی است و این مبالغ باید تعدیل شود تا سرمایه‌ گذاران بیشتر به سرمایه‌گذاری در بورس ترغیب شوند.

اما در آخرین واکنش‌ها سازمان بورس اعلام کرده که تا دو ماه آینده قرار است کارمزد معاملات برای ارکان بازار سرمایه کاهش یابد، اما در راستای حمایت از صنعت کارگزاری کارمزد آنها تغییر نخواهد کرد.

شاپور محمدی – رئیس سازمان بورس – در این مورد گفته که با کاهش کارمزدها در دو ماه‌ آینده کمک می‌شود معاملات الگوریتم شکل گیرد و سیالیت بازار بیشتر شود. او اظهار امیدواری کرده که با کاهش کارمزدهای ارکان بازار سرمایه، سود سرمایه گذاران افزایش یافت.

اما سازمان بورس در این مورد که کارمزد کدام یک از ارکان بازار سرمایه کاهش خواهد یافت، به طور خاص توضیحی نداده و اشاره نکرده که مقدار کاهش این کارمزدها چقدر خواهد بود.

با توجه به نزدیک بودن به شروع دولت دوازدهم و بسته شدن کابینه جدید و تغییر و تحولات احتمالی در مدیران بازار سرمایه ایران بسیاری از فعالان بازار بی صبرانه منتظرند تا بدانند که تا پایان دولت یازدهم این برنامه سازمان بورس که به تازگی اعلام شده به کجا خواهد رسید و کارمزد معاملات تا چه مقدار کاهش پیدا خواهد کرد.

سوالات متداول بورس

بازار سرمایه و بورس حوزه وسیعی است و سوالات و موارد متعددی برایتان ایجاد می شود. در این راستا فهرستی ا کارمزد کارگزاری‌ها چقدر است؟ ز سوالات متداول بورس و پاسخ‌های آن‌ها ر ا جهت کمک به رفع ابعام در این زمینه برای شما کاربران سایت پرشیا بورس فراهم کرده ایم.

بورس چیست؟

بورس نهادیست سازمان‌یافته‌ که از جمله ارکان اساسی در بازار سرمایه است. کارکردهای اصلی آن مدیریت انتقال ریسک، شفافیت بازار، کشف قیمت، ایجاد بازار رقابتی، جمع‌آوری سرمایه‌ها و پس‌اندازهای کوچک برای تامین سرمایه مورد نیاز برای فعالیت‌های اقتصادی .

بورس دارای انواعی است که عبارتند از: ۱- بورس اوراق بهادار ۲- بورس کالا ۳- بورس ارز ۴- بورس اوراق مشتقه.

بورس اوراق بهادار چه وظیفه ای دارد؟

بورس اوراق بهادار بازاری متشکل و رسمی است که اوراق بهادار پذیرفته شده در آن براساس قوانین و مقررات خاصی بین خریداران و فروشندگان معامله می شود. وظیفه اصلی بورس اوراق بهادار فراهم آوردن بازاری شفاف (ارائه اطلاعات کامل برای خریداران و فروشندگان) برای دادوستد اوراق بهادار (سهام شرکت ها ، اوراق دولتی و …) است.

خرید و فروش سهام در بورس به چه شکل انجام می شود؟

خریدوفروش سهام در بورس بوسیله ی کارگزاران و از طریق سامانه های معاملاتی انجام می شود. پس از ثبت نام و دریافت کد بورسی و کد معاملاتی، مشتریان میتوانند از طریق سامانه های آنلاین یا آفلاین اقدام به ثبت سفارش نمایند . معاملات در سیستم براساس روش حراج دو طرفه انجام می شود. یعنی نوبت های خرید براساس قیمت های بیشتر در هر لحظه و نوبت های فروش براساس کمترین قیمت در هر لحظه مرتب می شوند و هر زمان که بهترین قیمت خرید و بهترین قیمت فروش برابر شد معامله بر روی سهام انجام می شود.

چگونه کدبورسی و کد معاملاتی دریافت کنیم؟

با مراجعه به سایت sejam.ir در سامانه سجام ثبت نام میکنیم و پس از ثبت نام از طریق روش های موجود در سایت احراز هویت را انجام میدهیم سپس کد بورسی برای ما پیامک میشود. در مرحله بعد جهت انجام معاملات از طریق یکی از کارگزاری های بورس ثبت نام میکنیم (لینک ثبت نام کارگزاری بورس ) و سپس با استفاده از یوزر پسورد وارد سامانه معاملات آنلاین آن کارگزاری میشویم.

چگونه در سامانه سجام ثبت نام کنیم؟

یکی از متداول ترین سوالات در بازار سرمایه ایران این است . شما میتوانید از طریق سرچ در مقالات این سایت آموزش ثبت نام سامانه سجام را مشاهده فرمایید

چگونه در کارگزاری بورس افتتاح حساب کنم؟

برای سرمایه‌گذاری در بورس و خرید و فروش سهام از طریق کارگزاری تدبیرگران فردا کافی است پس از ثبت نام و احراز هویت سجام ، از طریق لینک افتتاح حساب در کارگزاری بورس http://tgfb.ir اطلاعات خود را تکمیل کرده و تمامی مراحل ثبت نام را در مدت زمانی کوتاه و به صورت کاملا آنلاین انجام دهید.

چه کسانی می‌توانند در بازار بورس سرمایه‌گذاری کنند؟

هر شخص حقیقی و حقوقی با هر سن و مدرک تحصیلی می‌تواند در این بازار فعالیت کند. کافی است کد بورسی داشته باشید. کدی که شناسه شما در سازمان بورس و اوراق بهادار محسوب می‌شود. کارگزاری‌ها با دریافت مدارک و طی مراحل خاصی، کد بورسی را به صورت رایگان برای کاربران خود صادر می‌کنند. تنها هزینه‌ای که لازم است پرداخت کنید، مربوط به ثبت نام در سامانه سجام است.

کارگزاری چیست؟

کارگزاری‌ها شرکت‌هایی هستند که به عنوان واسطه میان مردم و سازمان بورس هستند. همان طور که بانک‌های مختلف، مورد تایید بانک مرکزی قرار می‌گیرند و مردم برای انجام امور بانکی به آن‌ها مراجعه می‌کنند، لازم است برای بهره مندی از خدمات سرمایه گذاری بورسی از طریق کارگزاری ها اقدام شود. کارگزاری‌ها نیز مورد تایید سازمان بورس و اوراق بهادار قرار می‌گیرند و به این ترتیب، مردم معاملات خود را به واسطه آن‌ها انجام می‌دهند. در قبال این خدمات، کارگزاری ها از معاملات سرمایه گذاران درصدی تحت عنوان کارمزد اخذ می کنند. کارمزد کارگزاری ها برای معاملات سهام برابر است با 0.00304 است

آیا می‌توان هم‌زمان از خدمات چند کارگزاری استفاده کرد؟

بله، می توانید در دو یا چند کارگزاری حساب معاملاتی داشته باشید و در همه آن‌ها خرید انجام دهید. با این حال، امکان فروش سهام فقط در یک کارگزاری وجود دارد که به آن کارگزار ناظر گفته می‌شود.

کارگزار ناظر چیست؟

هر یک از نمادهای معاملاتی در پرتفو سپرده گذاری یک کارگزار قرار دارد و فقط از طریق آن کارگزاری میتوان سفارش فروش ثبت کرد به این کارگزار، کارگزار ناظر گفته می‌شود. با این شرایط، سهام هر نماد معاملاتی فقط از طریق کارگزار ناظر به فروش می‌رسد. البته برای خرید می‌توان از طریق همه کارگزارها اقدام کرد. ممکن است برای نمادهای معاملاتی مختلف، کارگزارهای مختلف داشته باشید.

سوالات متداول بورس در ادامه به سوال های شما کاربران در زمینه بورس که بیشترین تکرار را داشته اند پاسخ خواهیم داد همچنین میتوانید سوالات متداول خود را در پایین همین صفحه قسمت دیدگاه ها مطرح نمایید × بستن هشدار

سوالات متداول بازار سرمایه را در ادامه مطالعه فرمایید:

کارمزد خرید فروش سهام چقدر است؟

این درصد ها قابل تغییر هستند ولی فعلا کارمزد کارگزاری‌ها چقدر است؟ جمع کارمزد معاملات بابت خرید سهام معادل ۰٫۴۶۴ درصد قیمت خرید است. درحالی‌که بابت فروش سهام مبلغی معادل ۰٫9۷۵ درصد قیمت فروش کسر می‌گردد که البته ۰٫۱ درصد کسورات مربوط به مالیات است.

وجه حاصل از فروش سهام چه زمانی قابل وصول است؟

وجه حاصل از فروش سهام، دو روز کاری پس از انجام معامله قابل دریافت است. روزهای کاری، ایام هفته به جز روزهای پنج شنبه و تعطیلات رسمی می باشد.

حداقل مبلغ خرید سهام چقدر است؟

کمترین مبلغی که می‌توانید با آن سهم بخرید ۵۰۰ هزار تومان است. سود یا زیانی که با آن مواجه می‌شوید به صورت درصدی محاسبه خواهد شد. طبیعتا هر چه سرمایه بیشتری وارد کنید، میزان سود یا زیان‌تان نیز بیشتر می‌شود.

معاملات بورس ایران چه زمانی انجام می‌شود؟

معاملات سازمان بورس و اوراق بهادار از شنبه تا چهارشنبه و در ساعت‌های ۹ صبح تا ۱۲:۳۰ ظهر انجام می‌شود. البته بازار از ساعت 8:45 باز می‌شود و می‌توانید سفارش‌های خود را وارد کنید؛ اما معاملات از ساعت ۹ آغاز می‌شوند. این روند در تمامی روزهای سال، به غیر از پنج‌شنبه و جمعه و تعطیلات رسمی ادامه دارد.

نوسان قیمت در بورس ایران چقدر است؟

برای پیشگیری از نوسان بیش از حد و افزایش و کاهش‌های ناگهانی، سقفی برای نوسانات بازار در نظر گرفته شده است. نوسان قیمت میتواند با توجه به وضعیت کلی بازار تغییر کند . در حال حاضر دامنه نوسان روزانه قیمت سهام بورسی و بازار اول و دوم فرابورس در هر روز، نسبت به قیمت پایانی روز گذشته، می‌تواند از ۵+ درصد تا ۵- درصد، تغییر کند. در بازار پایه فرابورس بسته به نوع بازار دامنه نوسان ۳%، ۲% و ۱% است. در روز بازگشایی نماد پس از مجمع، محدودیتی در نوسان وجود ندارد.

پورتفوی یا سبد سهام چیست؟

پورتفو، پوتفوی یا Portfolio واژه‌ای است که به یک مفهوم ساده اشاره دارد: مجموعه‌ای از دارایی‌ها و سهامی که یک فرد خریداری کرده است. با تشکیل این سبد، کارمزد کارگزاری‌ها چقدر است؟ ریسک غیر سیستماتیک کاهش می‌یابد. وقتی چند نوع سهم را خریداری کرده باشید، ریسک ضرر خود را کاهش داده‌اید. در واقع سود یک سهم می‌تواند ضرر یک سهم دیگر را جبران کند.

شاخص بورس چیست؟

بورس چندین شاخص دارد که هر کدام وضعیت بازار را از جنبه‌های مختلف نشان می‌دهند. مشهورترین و پرکاربردترین کارمزد کارگزاری‌ها چقدر است؟ شاخص، به نام شاخص بازدهی یا شاخص قیمت و بازده نقدی یا TEDPIX شناخته می‌شود. این شاخص قیمت و سود سهام شرکت‌های پذیرفته شده در بورس و میانگین بازدهی سرمایه‌گذاران در بورس را نشان می‌دهد.

کدام سهم را برای خرید انتخاب کنیم؟

برای داشتن یک سرمایه‌گذاری پر سود، باید سهمی را انتخاب کنید که احتمال افزایش قیمت بیشتری داشته باشد. این پیش‌بینی بر اساس تجزیه و تحلیل بازار انجام می‌شود. روش‌های مختلفی برای تحلیل بازار وجود دارد که در این میان، تحلیل بنیادی و تحلیل تکنیکال شهرت و رواج بیشتری دارند.

روش تحلیل بنیادی چیست؟

تحلیل بنیادی Fundamental Analysis بر محاسبه ارزش ذاتی هر سهم تاکید دارد و برای این کار، فاکتورهای مختلفی را از جمله وضعیت کلی اقتصاد و عملکرد شرکت را در نظر می‌گیرد. این رویکرد عقیده دارد که سهام هر شرکت در بلندمدت به سمت ارزش ذاتی خود حرکت می‌کند و بنابراین برای داشتن یک سرمایه‌گذاری پرسود و مطمئن باید ارزش ذاتی سهام را محاسبه کرد.

روش تحلیل تکنیکال چیست؟

در روش تحلیل تکنیکال، آمارهای فعالیت بازار آنالیز می‌شود. تحلیل‌گران تکنیکالT فاکتورهایی مثل قیمت و حجم معاملات را در نظر می‌گیرند با تشخیص روندها و الگوهاT سهم‌های پرسود را شناسایی می‌کنند. آن‌ها معتقدند با بررسی‌های آماری، می‌توان میزان رشد سهم‌های مختلف را پیش‌بینی کرد.

سوالات متداول خود را میتوانید در پایین همین صفحه قسمت دیدگاه ها هم مطرح نمایید

قیمت اسمی سهام چیست؟

قیمت اسمی رقمی است که در اساسنامه شرکت‌ها ذکر می‌شود و معمولا برابر با ۱۰۰ تومان است؛ اما سهم‌ها با این قیمت خرید و فروش نمی‌شوند. عملکرد شرکت و میزان عرضه و تقاضا رقم خرید و فروش سهم را مشخص می‌کند. بنابراین نیازی نیست در تحلیل‌ها و سرمایه‌گذاری خود قیمت اسمی سهم‌ها را در نظر بگیرید.

ارزش ذاتی سهم به چه معناست؟

ارزش ذاتی یا Intrinsic value یک سهم، یکی از فاکتورهایی است که به ویژه تحلیلگران بنیادی برای سرمایه‌گذاری از آن استفاده می‌کنند. این ارزش با یک بررسی جامع و کامل درباره شرکتی که سهام را ارائه کرده است تعیین می‌شود. در این تحلیل، صورت‌های مالی، ظرفیت رشد شرکت و دارایی‌های گوناگون آن بررسی می‌شود.

قیمت روز یا قیمت بازاری سهام یعنی چه؟

قیمت روز یا قیمت بازاری به قیمت خرید و فروش یک سهم در بازار اشاره دارد. یعنی همان رقمی که امروز برای خرید یک سهم خاص باید بپردازید. این رقم لزوما با ارزش ذاتی سهام برابر نیست و ممکن است بیشتر یا کمتر از آن باشد. میزان عرضه و تقاضا، اوضاع سیاسی و اقتصادی کشور و جهان، هیجانات سرمایه‌گذاران و … روی قیمت روز سهام تاثیر می‌گذارند.

برای سرمایه‌گذاری در بورس کارمزد کارگزاری‌ها چقدر است؟ از چه کسی مشاوره بگیریم؟

کلاس‌ها و دوره‌های آنلاین و حضوری مختلفی برای یادگیری روش‌های مختلف تحلیل وجود دارد. اگر وقت و حوصله یادگیری مبانی بورس را داشته باشید می‌توانید خودتان اوضاع بازار را تحلیل کنید و در مورد خرید و فروش‌هایتان تصمیم بگیرید. شرکت‌های مشاور سرمایه‌گذاری و سبدگردان نیز در این زمینه خدمات مشاوره ارائه می‌دهند. این شرکت‌ها تحت نظارت دقیق سازمان بورس هستند و تجربه و تخصص بسیاری در این زمینه دارند؛ بنابراین معمولا عملکرد خوبی از آن‌ها مشاهده می‌شود و سود بالایی را نصیب مشتریان خود می‌کنند.

سبدگردانی چیست؟

افراد و شرکت‌های باسابقه تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار، می‌توانند خدمات مشاوره و خرید و فروش به مشتریان خود ارائه کنند. آن‌ها با در نظر گرفتن میزان سرمایه و میزان ریسک‌پذیری مشتری، برای او یک سبد سهام تشکیل می‌دهند، دارایی‌ها را مدیریت می‌کند و درصدی از سود را به عنوان کارمزد برمی‌دارد.

عرضه اولیه چیست؟

زمانی که یک شرکت برای اولین بار سهام خود را در بازار ارائه می‌کند، عرضه اولیه صورت گرفته است. پس از تعیین قیمت، سهام به میزان مشخصی وارد بازار می‌شود و طبق تجربه قیمت آن تا چندین درصد افزایش پیدا خواهد کرد. به دلیل احتمال کسب سود بالا، مردم تمایل زیادی نسبت به خرید عرضه اولیه دارند و جو خوش‌بینانه‌ای در این زمینه حاکم است.

صف خرید و صف فروش یعنی چه؟

عرضه و تقاضا دو رکن اصلی هر بازاری هستند و بر قیمت‌ها تاثیر می‌گذارند. در بازار بورس هم همیشه تعدادی خریدار و فروشنده برای هر سهم وجود دارد. گاهی اوضاع تغییر می‌کند و بنا به دلایل مختلف، تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران سهم یک شرکت خاص را برای فروش می‌گذارند و تمایل زیادی برای خرید آن سهم وجود ندارد. در این حالت، صف فروش ایجاد می‌شود. گاهی نیز یک سهم با اقبال عمومی مواجه می‌شود و افراد زیادی افزایش قیمت آن را پیش‌بینی می‌کنند. در این حالت، صف خرید ایجاد می‌شود. یعنی تعداد بسیاری از سرمایه‌گذاران تمایل به خرید دارند و فروشنده زیادی وجود ندارد.

کارمزد سازمان بورس از معاملات سهام کم شد/ بورس ها و سپرده گذاری هم منتظر باشند / کارگزاران فعلا.

یک عضو شورای عالی بورس در گفت و گو با بورس ٢۴ از کاهش کارمزد سازمان بورس از معاملات سهام خبر داده است.

بورس24 : صحبت از کاهش کارمزدهاست.از سه سال پیش که بازار سهام روند نزولی به خود گرفته و ضرر سرمایه گذاران بیشتر از سود آن ها در معاملات بورس است ، انتظار جامعه سهامداری کاهش کامزدهای معاملاتی است که در ایران دو برابر کامزدهای رایج بورس های دنیاست.

در ایران بابت معامله سهام شرکت های بورسی یعنی مجموع خرید و فروش کارمزد حداقل 1.5 درصدی از سهامداران دریافت می شود که در مقایسه با سایر کشور ها بالاست.

به عنوان مثال در بورس امان اردن،کارمزد معاملات سهام حداقل 5.4 در هزار و حداکثر 7.4 در هزار است.آن هم با فقط 127 شرکت پذیرفته شده.به تعبیری واضح تر این بورس که اندازه آن یک پنجم بورس تهران است،دست کم نصف بورس ما از سهامداران و معامله گران کارمزد می گیرد.در این کشور برای اوراق قرضه نیز حداقل 0.45 در هزار و حداکثر 0.95 در هزار کارمزد در یافت می شود.

یا در بورس مالزی کارمزد از سه جز تشکیل شده است. حق کارگزاری، حق تمبر و کارمزد پایاپای.کارمزد پایاپای سه در ده هزار ارزش معامله تا سقف 1000 رینگت در هر دادوستد است.حق تمبر نیز معادل 1 رینگت برای هر هزار رینگت که توسط خریدار و فروشنده پرداخت می شود.کارمزد کارگزاری نیز به نوع داد و ستد بستگی دارد،به نحوی که در معاملات آنلاین کاملا قابل مذاکره است و در سایر معاملات حداکثر 7 در هزار ارزش معامله می باشد.

اما در ایران؛مشتریان برای معاملات سهام، کارمزدهای زیر را پرداخت می کنند:

کارمزد کارگزاران :

4 در هزار (0.4 درصد) ارزش معاملات تا سقف 100 میلیون ریال که توسط هم فروشنده و هم خریدار پرداخت می‌شود.

کارمزد بورس تهران:

8 در ده هزار ( 0.08 درصد) ارزش معامله تا سقف 200 میلیون ریال که 60 درصد توسط فروشنده و 40 درصد توسط خریدار پرداخت می‌شود.

کارمزد حق نظارت سازمان بورس :

8 در ده هزار (0.08 درصد) ارزش معامله تا سقف 200 میلیون ریال که 60 درصد توسط فروشنده و 40 درصد توسط خریدار پرداخت می‌شود.

کارمزد شرکت سپرده‌گذاری( کارمزد تسویه) :

2.5 در ده هزار (0.025 درصد) ارزش معامله تا سقف 200 میلیون ریال که 60 درصد توسط فروشنده و 40 درصد توسط خریدار پرداخت می‌شود.

کارمزد شرکت فناوری

3 در ده هزار (0.03درصد) ارزش معامله تا سقف 200 میلیون ریال که 60 درصد توسط فروشنده و 40 درصد توسط خریدار پرداخت می‌شود.

مالیات نقل و انتقال :

5 در هزار (0.5درصد) ارزش معامله که توسط فروشنده پرداخت خواهد شد. غیر از مالیات یاد شده سهامداران مالیات دیگری نخواهند پرداخت.

در واقع در ایران کل کارمزد پرداختی توسط خریدار = 4.68 در هزار (0.486 درصد) ارزش معامله و کل کارمزد پرداختی توسط فروشنده = 5.29 در هزار ارزش معامله(0.529درصد) است که با 0.5 درصد مالیات معادل 1.5 درصد است.

کارمزد معاملات در بورس اوراق بهادار تهران در یک نگاه

سقف کارمزد (میلیون ریال)

سقف کارمزد (میلیون ریال)

کارمزد شرکت بورس

حق نظارت سازمان

کارمزد شرکت سپرده گذاری

اما پس از شناسایی زیان های سنگین توسط سهامداران هفته گذشته در خلال اخبار مربوط به دستورالعمل جدید توقف و بازگشایی نمادها ، رییس سازمان بورس و اوراق بهادار از برنامه کاهش کارمزدها خبر داد.حالا در گفت و گو با یک عضو شورای عالی بورس پرس و جو کرده ایم که چقدر موضوع کاهش کارمزدها جدی است و اساسا کدامیک از کارمزد بگیران به از دست دادن بخشی از درآمدهای خود تن می دهند؟؟

قاسم محسنی ، عضو شورای عالی بورس در خصوص موضوع کاهش کارمزد معاملات بورس‌ها و کارگزاران که در حال حاضر حدود 1.5درصد از کل معاملات است ، به خبرنگار بورس24 گفت : کاهش کارمزد معاملات تا جایی که در اختیار شورای عالی بورس بوده مورد بررسی قرار گرفته است، هر یک از نهادها یعنی « کارگزاری ها، بورس ها و شرکت سپرده گذاری کارمزدهای جداگانه ای را دریافت می کنند»پیش از این کارمزد سازمان بورس از معاملات از 8 صدم درصد به 6 صدم درصد کاهش یافته است و بازهم موضوع کاهش در دست بررسی است.در خصوص سایر کاهش کارمزد بورس ها و شرکت سپرده گذاری خود سازمان بورس تصمیم گیری می کند کارمزد کارگزاری‌ها چقدر است؟ که کارمزد ها تا چه میزانی کاهش یابد . البته احتمالا در این خصوص مذاکراتی هم با بورس ها و یا شرکت سپرده گذاری انجام می شود.

عضو شورای عالی بورس با اشاره به مشکلات صنعت کارگزاری در خصوص کاهش کارمزد از سوی این شرکت ها گفت: در مورد کارگزاری ها امکان کاهش کارمزد وجود ندارد، چرا که این شرکت ها با مشکل مواجه هستند و درحال حاضر نیز درآمدشان با هزینه هایشان تطابق ندارد، در نتیجه بعید است که کاهش کارمزدها برای کارگزاری اتفاق بیافتد.

به گفته وی، هر چه میزان کارمزد ها کاهش یابد حجم معاملات الگوریتمی و «پربسامد» بیشتر خواهد شد، در نتیجه شورا و سازمان برای این که میزان کارمزد ها کاهش یابد، برنامه ریزی کرده اند.

دستورالعمل ابلاغ شد؛ گوش به زنگ باشید.

از این مقام مسئول در سازمان بورس پرسیدیم که دستور العمل حذف و کاهش توقف نماد ها که رئیس سازمان بورس وعده داده بود، چه زمانی عملی خواهد شد؟ که گفت: به طور کلی، راه های مختلفی هم برای فشار به ناشرین جهت ارائه اطلاعات به سازمان وجود دارد و فقط توقف نماد، راهکار فشار به شرکت ها نیست.

وی ادامه داد: رئیس سازمان بورس در این خصوص به شورا اطلاع داده و شورا نیز موافقت خود را در همین راستا اعلام کرده است. چرا که خود سرمایه گذار باید در خصوص سهام خود تصمیم گیری نماید. این موضوع در سایر کشورهای دنیا نیز وجود دارد و توقف نماد موضوع مرسومی نیست.

محسنی گفت: برخی از سرمایه گذاران همیشه می گویند که ما نمی خواهیم نمادها متوقف باشند، چرا که در برخی مواقع طولانی بودن توقف ها، موجب خواب سرمایه می شود. در حالی که ما به سرمایه خود نیازمندیم و شاید بخواهیم سهم مورد نظر را بفروشیم.

وی افزود: به همین دلیل سازمان دستور العمل کاهش و حذف توقف نماد ها را به زودی به بورس ها ابلاغ خواهد کرد. البته این دستور العمل شامل توضیحاتی برای سهامداران است که بر اساس آن می توانند سهام خرید و فروش کنند، به طور مثال نماد سهامی که دارای مشکلات اطلاعاتی باشند با رنگ های دیگری نشان داده می شود، که سهامدار بر اساس مشکلات آن خرید و یا فروش انجام دهد.

کدال را بروز کنید

در همین راستا باسعید محمد علیزاده ، مدیر نظارت بر ناشران صحبتی داشتیم که به خبرنگار بورس24 گفت: طی دو روز آینده دستور العمل توقف نماد ها در سامانه کدال بارگذاری می شود تا همه سهامداران از وضعیت دستور العمل مطلع شوند، پس از آن هر گونه سوالی که موضوعیت داشته باشد ، پاسخ داده می شود.

وی افزود: هم اکنون هم دستور العمل به بورس ها ابلاغ شده است و به زودی لازم الاجرا خواهد بود.

جزئیات خبر

فعالان بازارهای مالی، جهت انجام معاملات ملزم به پرداخت هزینه‌ای تحت عنوان کارمزد معاملات به نهادهای مربوطه هستند. در بازار آتی کالا نیز معامله گران می‌بایست برای معاملات خود کارمزد کارمزد کارگزاری‌ها چقدر است؟ پرداخت نمایند. درواقع کارمزد معاملات هنگام انجام معاملات از حساب معاملاتی معامله گران کسر می‌گردد.

در این مطلب قصد داریم با ذکر چند مثال نحوه محاسبه کارمزد معاملات قراردادهای آتی کالا را بررسی کنیم.

در بازار آتی کالا، ابتدا کارمزد به‌صورت ثابت بود؛ به‌نحوی‌که کارمزد ِمعامله هر قرارداد آتی سکه برابر با ۳۰۰۰ تومان و آتی زعفران برابر با ۳۰۰ تومان بود. درواقع معامله گران به ازای هر خرید یا هر فروش (فارغ از اینکه با چه قیمتی خرید یا فروش انجام می‌شود) ۳۰۰۰ و ۳۰۰ (به ترتیب برای سکه و زعفران) تومان کارمزد پرداخت می‌کردند؛ اما طی دستورالعمل بورس کالا در سال ۹۷، کارمزد کارگزاری‌ها چقدر است؟ کارمزد معاملات آتی کالا به‌صورت درصدی از ارزش قرارداد تعیین شد. در مدل جدید، کارمزد به‌تناسب قیمت معامله تغییر می‌کند.

کارمزد معاملات آتی چگونه محاسبه می‌شود؟

طبق دستورالعمل بورس کالا (مشخصات قراردادها) کارمزد معاملات آتی کالا به‌صورت ۰.۰۰۰۶۸ ارزش قرارداد است. دقت نمایید کارمزد درصدی از ارزش قرارداد است؛ یعنی برای محاسبه کارمزد ابتدا می‌بایست ارزش قرارداد را محاسبه کرده و سپس در رقم ۰.۰۰۰۶۸ ضرب نمود. کارمزد پرداخت‌شده توسط معامله گران به نسبتی که در دستورالعمل‌های بورس کالا تعیین شده است بین کارگزار، بورس کالا و سازمان بورس تقسیم می‌شود:

کارمزد معاملات آتی کالا به ازای هر قرارداد (ریال)
مجموع خرید و فروش	فروش	خرید	شرح
۰.۰۰۰۸ ارزش هر قرارداد	۰.۰۰۰۴ ارزش هر قرارداد	۰.۰۰۰۴ ارزش هر قرارداد	کارمزد سهم کارگزار
۰.۰۰۰۴ ارزش هر قرارداد	۰.۰۰۰۲ ارزش هر قرارداد	۰.۰۰۰۲ ارزش هر قرارداد	کارمزد شرکت بورس
۰.۰۰۰۱۶ ارزش هر قرارداد	۰.۰۰۰۰۸ ارزش هر قرارداد	۰.۰۰۰۰۸ ارزش هر قرارداد	حق نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار

نکته: بورس کالا و سازمان بورس در بدو راه‌اندازی قراردادهای آتی با دارایی‌های پایه جدید، معمولاً از سهم خود از کارمزد صرف‌نظر می‌کنند. سپس با رونق آن قرارداد آتی، اقدام به دریافت سهم خود می‌نمایند.
نکته: در حال حاضر سازمان بورس از سهم خود از کارمزد معاملات آتی پسته صرف‌نظر کرده است.

چگونه ارزش قرارداد را محاسبه کنیم؟

ازآنجایی‌که اندازه قرارداد آتی کالا در حال حاضر ۱۰۰ است، پس برای محاسبه ارزش قرارداد می‌بایست قیمتی که معامله گر معامله انجام می‌دهد را در عدد ۱۰۰ (اندازه قرارداد) ضرب نماییم.

آقای احمدی یک قرارداد خرید آتی زعفران در سررسید بهمن نگین با قیمت ۱۳۰۰۰ تومان اخذ می‌کند. ارزش قرارداد به روش زیر محاسبه می‌شود:
ارزش قرارداد= قیمت معامله* اندازه قرارداد*تعداد قرارداد
ارزش قرارداد: ۱۳۰۰۰*۱۰۰*۱ = ۱۳۰۰۰۰۰

ارزش قرارداد برابر با ۱.۳۰۰.۰۰۰ تومان است؛ بنابراین برای محاسبه کارمزد معامله ای که آقای احمدی انجام داده، می‌بایست ارزش قرارداد را در ۰.۰۰۰۶۸ ضرب نماییم.

کارمزد معامله خرید: ۱.۳۰۰.۰۰۰*۰.۰۰۰۶۸= ۸۸۴ تومان

فرض کنید آقای احمدی موقعیت خود را با قیمت ۱۳۱۰۰ تومان به فروش برساند. برای انجام این معامله فروش نیز می‌بایست کارمزد بدهد.
کارمزد = ارزش قرارداد*۰.۰۰۰۶۸= قیمت معامله فروش*۱۰۰*۰.۰۰۰۶۸= ۱۳۰۱۰*۱۰۰*۰.۰۰۰۶۸= ۸۸۴.۶۸

دقت نمایید آقای احمدی از این معامله سودی به شرح ذیل کسب می‌کند:

سود= (قیمت فروش – قیمت خرید)*۱۰۰=(۱۳۰۱۰-۱۳۰۰۰)*۱۰۰=۱۰۰۰

اما کارمزدی که وی برای انجام این معامله می‌پردازد برابر با (کارمزد خرید+کارمزد فروش)= ۱۷۶۸.۶۸ تومان است.
درواقع اگر فردی تفاوت بین قیمت خرید و فروشش تنها ۱۰ تومان (یک پله) باشد کارمزد معاملاتش با این قیمت ها از میران سودش بیشتر خواهد بود. پس آقای احمدی باید این نکته را در نظر داشته باشد و تفاوت بین قیمت خرید و فروش را مقداری در نظر بگیرد تا کارمزد معاملات را پوشش دهد.

نکته: هر چه قیمت معامله (خرید یا فروش) بیشتر شود، میزان کارمزد نیز بیشتر خواهد بود.
نکته: روش سریع‌تر محاسبه کارمزد برابر با حاصل‌ضرب قیمت معامله ضرب‌در ۰.۰۶۸ است.

کارمزد معاملات گواهی سپرده محصولات کشاورزی چقدر است؟

کارمزد معاملات گواهی سپرده محصولات کشاورزی برابر با ۰.۰۰۲۴ ارزش معامله است.

به‌طور مثال اگر آقای احمدی از طریق سامانه آنلاین سهام اقدام به خرید ۱ گرم گواهی سپرده زعفران به قیمت ۱۲۰۰۰ تومان نماید، کارمزد معامله وی به شرح ذیل خواهد بود.

ارزش معامله *۰.۰۰۲۴ = ۱۲۰۰۰*۱*۰.۰۰۲۴= ۲۸.۸

اگر آقای احمدی ۱۰۰ گرم زعفران را از طریق سامانه سهام خریداری نماید، کارمزد معامله به کارمزد کارگزاری‌ها چقدر است؟ شرح ذیل خواهد بود:

ارزش معامله *۰.۰۰۲۴ = ۱۲۰۰۰*۱۰۰*۰.۰۰۲۴= ۲۸۸۰

کارمزد تسویه و تحویل قراردادهای آتی کالا به چه میزان است؟

خریداران و فروشندگانی که موقعیت باز قرارداد آتی کالا (زعفران، زیره سبز، پسته) دارند و وارد فرایند تحویل می‌شوند می‌بایست به ازای هر قرارداد به میزان ارزش قرارداد بر اساس قیمت کارمزد کارگزاری‌ها چقدر است؟ تسویه ضرب‌در ۰.۰۰۱۴ کارمزد پرداخت نمایند.

آقای احمدی یک موقعیت باز خرید در سررسید اسفند نگین دارد و وارد فرآیند تحویل می‌شود. با فرض اینکه قیمت تسویه در آخرین روز معاملاتی زعفران اسفند برابر با ۱۲۵۰۰ تومان باشد، میزان کارمزد تسویه و تحویل به شرح ذیل خواهد بود:

کارمزد تسویه و تحویل: قیمت تسویه روز آخر*۱۰۰* ۰.۰۰۱۴= ۱۲۵۰۰*۱۰۰*۰.۰۰۱۴= ۱۷۵۰

سخن آخر

عمده فعالان بازار آتی کالا، نوسان گیران هستند که معمولاً طی یک جلسه معاملاتی به دفعات اقدام به اخذ موقعیت خرید و فروش می‌نمایند. نوسان گیران جهت مدیریت کارمزد معاملات و کسب سود بیشتر، می‌بایست توجه ویژه‌ای به میزان کارمزد معاملات داشته باشند.