تفاوت بین فرابورس و بورس در چیست؟


تعریف حجم مبنا : حداقل تعداد سهامی که باید معامله شود تا سهم بتواند به اندازه دامنه نوسان رشد یا افت داشته باشد.

تفاوت بورس و فرابورس ایران – فرق سهم های بورس و فرابورس چیست ؟

همراهان عزیز سایت آموزش بورس ، با یک مقاله آموزشی دیگر با موضوع تفاوت بورس و فرابورس در خدمت شما هستیم. برای شروع ابتدا به معرفی بازار های مالی میپردازیم و در ادامه بازار های بورس و فرابورس را توضیح خواهیم داد و متوجه خواهیم شد که تفاوت بورس و فرابورس چیست.

بازار مالی پیست ؟

به صورت کلی به بازار هایی که در آنها اوراق بهادار مورد معامله قرار میگیرند را بازار مالی می نامیم. برای مثال بازار بورس ، بازار فارکس و یا اوراق قرضه نمومه هایی از بازار های مالی می باشند که نقش مهمی در اقتصاد کشور ها دارند.

بورس چیست ؟

بورس بازاری است که در آن قیمت گذاری و خرید و فروش کالا یا اوراق بهادار بین خریدارن و فروشندگان ( تولید کنندگان ) انجام و معاله می شود. بورس از انواع مختلفی تشکیل شده است اعم از بورس کالا ، بورس اوراق بهادار ، بورس انرژی و بورس ارز که البته در ایران هنوز بورس ارز وجود ندارد.

انواع بورس در ایران

بورس کالا

دربورس کالا ، کالاهای فیزیکی و دارایی های واقعی مورد معامله قرار میگرند.

بورس انرژی

بورس انرژی نوعی از بورس می باشد که در آن معاملات حامل های انرژی یا اوراق بهادار مربوط به آنها در آن انجام میشود.

بورس ارز

در بورس ارز ، ارز رایج کشور ها مورد معامله و خرید و فروش می شود که همانطور که گفتیم در ایران وجود ندارد.

بورس اوراق بهادار

به بورسی که در آن دارایی های مالی و کاغذی مثل سهام شرکت ها، اوراق مشارکت و یا اوراق قرضه دولتی مورد معامله قرار میگیرند، بورس اوراق بهادار میگویند.

خرید و فروش بورس اوراق بهادار وسهام شرکت ها در محلی به نام بورس اوراق بهادار تهران انجام میشود که تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار می باشد.

شرکت هایی که خواستار حضور در بازار بورس می باشند باید از فیلتر های خاصی عبور کنند تا مجوز ورود به بورس را دریافت کنند. همچنین بازار بورس دارای دو تقسیم بندی بازار اول و دوم می باشد.

ساعت معاملات در بورس بعد از پیش گشایش ۳۰ دقیقه ای از ساعت ۹ صبح تا ۱۲:۳۰ ظهر می باشد که در روزهای شنبه تا چهارشنبه انجام میگیرد. همینطور سهام شرکت های بورسی با دامنه نوسان ۵ درصدی معامله میشوند.

سازمان بورس و اوراق بهادار

فرابورس چیست ؟

بازار فرابورس همان ساختار بازار بورس را دارا می باشد اما شرایط پذیرش شرکت ها در آن ساده تر می باشد و شرکت ها با حداقل شرایط و رویه ای ساده تر میتوانند وارد بازار فرابورس شوند. این بازار کمک بزرگی را جهت تامین مالی شرکت ها و استفاده از مزایای بازار فرابورس را برای شرکت ها فراهم می سازد.

به عبارتی شرکت هایی که توانایی حضور در بازار بورس را ندارند می توانند از طریق بازار فرابورس با شرایط آسان تر و سرعت بیشتر وارد بازار سرمایه بشوند.

به دلیل شرایط ساده تر در بازار فرابورس دوره پذیرش شرکت ها نیز نسبت به بورس کوتاه تر می باشد.

بازار فرابورس نقش بزرگی را در جهت هدایت نقدینگی و همچنین تامین مالی شرکت ها و بنگاه های اقتصادی بر عهده دارد.

بازار فرابورس به چند دسته تقسیم می شود که هر کدام دارای ویژگی ها خاص و دامنه نوسان های متقاوتی نیز هستند.

فرابورس ایران

شرکت فرابورس ایران

انواع بازار در فرابورس

  • بازار اول : شرکت های سهامی عام که مورد پذیرش ظوابط بازار فرابورس قرار گرفته اند در بازار اول معامله می شوند. دامنه نوسان در این بازار ۵ درصد می باشد که بدون حجم مبنا معامله میشوند.
  • بازار دوم : مانند بازار اول از شرکت های سهامی عام تشکیل شده اما شرایط پذیرش آنها نسبت به بازار اول منعطف تر می باشد. در این بازار هم دامنه نوسان همان ۵ درصد و بدون محاسبه حجم مبنا می باشد.
  • بازار سوم : در این بازار عرضه اوراق بهادار مثل سهام شرکت های سهامی ، پذیره نویسی سهام ، حق تقدم سهام و اوراق های بهادار دیگر معامله میشوند.
  • بازار ابزار های نوین مالی : در این بازار ابزار های مالی مورد تائید شورای عالی بورس مانند صکوک ، گواهی سرمایه گذاری و اوراق مشارکت معامله می شوند.
  • بازار پابه : در واقع شرکت های سهامی عام که امکان معامله شدن در بازار بورس و فرابورس را ندارند در این بازار قرار میگیرند.

تعریف حجم مبنا : حداقل تعداد سهامی که باید معامله شود تا سهم بتواند به اندازه دامنه نوسان رشد یا افت داشته باشد.

بازار پایه فرابورس چیست ؟

شرکت های سهامی عام که در بازار بورس و فرابورس پذیرش نمی شوند ، در بازار پایه مورد معامله قرار میگیرند. البته این شرکت ها مانند شرکت های پذیرفته شده در بورس و فرابورس عرضه اولیه نمی شوند. همچنین شرکت هایی که بنا به دلایلی مانند ضرر ده بودن یا مشمول ماده ۱۴۱ قانون تجارت شدن بعد از اخراج از بورس یا فرابورس به بازار پایه منتقل می شوند.

« متن ماده ۱۴۱ قانون تجارت : اگر بر اثر زیان‌های وارده حداقل نصف سرمایه شرکت از بین برود، هیات مدیره مکلف است بلافاصله مجمع عمومی فوق العاده صاحبان سهام را دعوت نماید تا موضوع انحلال یا بقاء شرکت مورد شور و رای واقع شود.

هرگاه مجمع رای به انحلال ندهد باید در همان جلسه و با رعایت مقررات ماده ۶ این قانون سرمایه شرکت را به مبلغ سرمایه موجود کاهش دهد.

در صورتی که هیات مدیره برخلاف این ماده به دعوت مجمع عمومی فوق العاده مبادرت ننماید و یا مجمعی که دعوت می‌شود نتواند مطابق مقررات قانونی منعقد گردد، هر ذینفع می‌تواند انحلال شرکت را از دادگاه صلاحیت‌دار درخواست نماید. »

دامنه نوسان بازار پایه چند درصد است ؟

پذیرش شرکت ها در بازار پایه نیاز به ارائه اطلاعات کم تر و همینطور روند ورود آنها سریع تر از شرکت های پذیرفته شده در بازار بورس و یا فرابورس می باشد. در قانون گذشته دامنه نوسان این بازار ۱۰ درصد بود و با توجه به وضعیت شرکت ها سرمایه گذاری در آنها کار پر ریسکی بود در نتیجه قانون جدیدی در بازار پایه شکل گرفت و بازار پایه به سه دسته تابلو زرد ، تابلو نارنجی و تابلو قرمز تقسیم بندی شد که دارای ویژگی ها و دامنه نوسان خاص خود می باشند.

  • تابلو زرد : دامنه نوسان در این بازار ۳ درصد نسبت به قیمت پایانی روز گذشته می باشد.
  • تابلو نارنجی : دامنه نوسان در این بازار ۲ درصد نسبت به قیمت پایانی روز گذشته می باشد.
  • تابلو قرمز : دامنه نوسان در این بازار ۱ درصد نسبت به قیمت پایانی روز گذشته می باشد.

در صورتی که در سه روز متوالی سهام بازار پایه صف خرید یا صف فروش تشکیل دهند دامنه نوسان آنها در تابلو زرد به ۵ درصد ، در تابلو نارنجی به ۴ درصد و در تابلو قرمز به ۲ درصد افزایش می یابد.

مزایای حضور شرکت ها در فرابورس

  • تامین مالی : شرکت های که در بورس اوراق بهادار حضور می باند می توانند به راحتی از طریق فروش سهام خود یا انجام افزایش سرمایه منابع مالی مناسب را از سمت سرمایه گذاران جلب کنند.
  • سهولت پذیرش : پذیرش شرکت ها در بازار فرابورس نسبت به بازار بورس از سهولت بیشتری برخوردار است و همچنین در زمان کم تری نیز انجام میشود.
  • معافیت های مالیاتی : شرکت ها با حضور در بازار فرابورس می توانند به میزان ۱۰ درصد از درآمد خود را معافیت مالیاتی بگیرند. البته این تخفیف شامل شرکت های یازار پایه نمی باشد.
  • کاهش مالیات نقل و انتقال : مالیات نقل و انتقال در بازار بورس و فرابورس به میزان ۱۰ درصد ارزش معاملات می باشد که نسبت به شرکت های خارج از بورس کم تر می باشد.
  • امکان وثیقه گذاری سهام : شرکت ها می توانند سهام شرکت را به عنوان وثیقه نرد بانک ها بگذارند و تسهیلات بانکی دریافت کنند.
  • نداشتن حجم مبنا : سهام شرکت های حاضر در فرابورس شامل قانون حجم مبنا بورس نیستند به همین دلیل از نقد شوندگی بهتری برخوردار هستند و همچنین کم تر صف های خرید یا فروش طولانی تشکیل می دهند.
  • انتشار اوراق بهادار در بازار ابزار های نوین مالی : شرکت های حاضر در فرابورس می توانند برای تامین مالی طرح های توسعه خود ؛ تا سقف ۶۰ درصد سرمایه گذاری پروژه را اوراق بهادار منتشر کنند.

تفاوت بورس و فرابورس چیست؟

شاید شما هم جزء کسانی بوده باشید که تا کنون به اشتباه تصور داشتید که شرکت های داخل فرابورس دارای شرایط بهتری نسبت به شرکت های پذیرفته شده در بازار بورس هستند اما همانور که دیدید سخت گیری ها در پذیرش شرکت های بورسی بیشتر است.

البته شرکت های فرابورس هم مزیت های خاص خود را دارند مثل نداشتن حجم مبنا و کارمزد کم تر نسبت به شرکت های بورسی . اما نکته ی اصلی در سرمایه گذاری در شرکت های فرابورس ؛ شرکت های بازار پایه می باشند که در انتخاب آنها باید دقت نظر بیشتری داشته باشید.

اما حضور شرکت ها در انواع بازار فرابورس می تواند کمک زیادی را جهت تامین مالی شرکت ها و همچنین فرصت سرمایه گذاری امن تری را برای سهامداران آنها ایجاد کند.

امیدواریم این مقاله از سایت آموزش بورس هم که در مورد تفاوت بورس و فرابورس بود برای شما مفید بوده باشد.

بورس کالا با انرژی و فرابورس چه تفاوتی دارد؟

تفاوت بورس کالا با بورس انرژی و فرابورس

هر سرمایه گذاری برای موفقیت در بازارهای مالی باید با آن ها آشنا باشد. به همین منظور این مقاله تفاوت بورس کالا با انرژی و فرابورس را بررسی می کند.

هدف این مقاله آن است که ضمن آشنا کردن تریدرها با چند بازار مالی مختلف، تعدادی از تفاوت های این بازارها را نیز برایشان آشکار کند. پس با آن همراه باشید.

فهرست محتوای مقاله

بورس کالا چیست؟

در تفاوت بین فرابورس و بورس در چیست؟ آن محصولات فلزی، پتروشیمی، کشاورزی و … خرید و فروش می شوند.

بورس کالا چیست؟

آن به منظور شفافیت هر چه بیش تر قیمت فرآورده ها و رونق اقتصادی به وجود آمده است.

آن چهار بازار فرعی، فیزیکی، مشتقه و مالی را در بر می گیرد. هر یک از این محل ها ویژگی های تفاوت بین فرابورس و بورس در چیست؟ مختص به خود را دارند.

به عنوان مثال در بخش فرعی، فرآورده های غیر قانونی به هیچ وجه معامله نمی شوند؛ بلکه فرآورده هایی معامله می شوند که در بخش فیزیکی امکان فروششان میسر نباشد.

محصول های کشاورزی، صنعتی، معدنی، پتروشیمی و پلیمری در بخش فیزیکی، معامله می شوند.

در بخش مشتقه، قیمت خرید و فروش فرآورده هایی همچون سکه، زعفران، زیره سبز و پسته از قیمت دارایی پایه اش گرفته (مشتق) می شود.

گواهی سپرده کالا و و اوراق سلف هم در بخش مالی مورد خرید و فروش قرار می گیرند.

بورس انرژی چیست؟

آن به دلیل این که کشور ایران در زمینه ی حامل های انرژی بسیار غنی است، برای شفافیت معاملات و رشد اقتصادی، تأسیس شد.

در حقیقت آن زیر مجموعه ی بورس کالا است که حامل های انرژی همچون برق، گاز، نفت و مشتقاتش، زغال سنگ و اوراق بهادار مرتبط با فرآورده های فوق در آن معامله می شوند.

بورس انرژی چیست؟

فرابورس چیست؟

آن یکی از زیر مجموعه های بورس است و قانون های مشابه آن را دارد؛ ولی شرکت ها می توانند راحت تر در فرابورس پذیرش شوند.

فرابورس چیست؟

پنج بازار زیر مجموعه ی فرابورس هستند که به طور مختصر توضیحاتی در مورد آن ها بیان می شود.

  • اول: شرکت های سهامی عام، معاملات مربوط به سهامشان را در این جا انجام می دهند.
  • دوم: در آن همچون بازاراول، شرکت های سهامی عام، معاملات سهامشان را انجام می دهند.

اما تفاوت آن دو در این است که بازار دوم شرایط پذیرشش نسبت به بازار اول از انعطاف پذیری بیش تری برخوردار است.

البته در کنار عرضه کردن اوراق بهادار، حق تقدم سهام، پذیره نویسی های مرتبط با سهام و … در این جا صورت می گیرد.

تفاوت بورس کالا با انژی و فرابورس در چیست؟

تفاوت بورس کالا با انرژی

از مهم ترین تفاوت هایی که آن دو دارند می توان به موارد زیر اشاره کرد:

هم چنین آن نهادی دولتی به حساب می آید و دولت، تفاوت بین فرابورس و بورس در چیست؟ مدیریت آن را بر عهده دارد.

شرکت های فعالی در آن حضور دارند مانند شرکت های وزارت نفت، پالایش، فرآورده های نفتی و … .

حوزه ی انرژی مطمئنا در آینده یکی از پربازده ترین بازارهای سرمایه ی کشور است.

 تفاوت بورس کالا با بورس انرژی

در بازار داخلی انرژی فقط اشخاص حقوقی اجازه دارند که کد معاملاتی بگیرند و از این محل خرید کنند.

اما در بازار بین المللی اش اشخاص حقیقی و حقوقی طبق شرایط به خصوصی می توانند خرید کنند.

آن مشتمل بر سه بازار فیزیکی، مشتقه و فرعی است. اما بورس کالا علاوه بر این ها بازار مالی هم دارد.

فیزیکی یعنی فرآورده ها در آن مانند کارهای سنتی معامله می شوند.

ویژگی بارز آن نسبت به فروش فرآورده ها به شکل سنتی، این است که حجم معامله ها در آن بسیار زیادتر و قیمت ها شفافیت بیش تری دارند.

در بخش فرعی فرآورده هایی معامله می شوند که در بخش فیزیکی امکان فروششان میسر نیست. البته در بورس انرژی فرآورده های تک محموله ای هم معامله می شوند.

پایه و اساس بازار مشتقه، دارایی پایه است. به این معنا که قیمت خرید و فروش فرآورده ی مورد نظر از قیمت دارایی پایه اش گرفته (مشتق) می شود.

 تفاوت بورس کالا با بورس انرژی

در بازار مالی هم گواهی سپرده کالا و صندوق های مرتبط با آن و اوراق سلف، خرید و فروش می شوند.

  • ضمن این که بورس کالا یک بازار بزرگ است که بورسانرژی زیر مجموعه ی آن به حساب می آید. از همین روی فرآوردههای مختلفی در آن خرید و فروش می شود.

تفاوت بورس کالا با فرابورس

از مهم ترین تفاوت های آن دو می توان به موارد زیر اشاره کرد:

هم چنین با توجه به قراردادهای مختلفی که در آن است، این امکان وجود دارد که شما با وجود افت قیمت طبق توافق های پیشین، سود کنید.

تفاوت بورس کالا با فرابورس

جمع بندی تفاوت بورس کالا با انرژی و فرابورس

دانستید که بورس کالا جایی است که در آن محصولات فلزی، پتروشیمی، کشاورزی و … خرید و فروش می شوند.

زیر مجموعه ی آن هم بورس انرژی است که حامل های انرژی همچون برق، گاز، نفت و مشتقاتش، زغال سنگ و … در آن معامله می شوند.

فرابورس هم که قانون موجود در آن همچون بورس می باشد؛ ولی شرایط پذیرش شرکت ها در آن آسان تر است.

تفاوت بورس کالا با انرژی و فرابورس

شما هم چنین دانستید که شرایط فعالیت در بورس کالا همچون فرابورس برای همه فراهم است.

اما در بازار داخلی بورس انرژی فقط اشخاص حقوقی می توانند خرید کنند.

هم چنین مشخص است که بورس کالا با تنوع بسیار بالایی که دارد جای مناسبی برای سرمایه گذاری است؛ مثلا معاملات آتی سکه که گردش بالایی دارد.

نتیجتا این که شناخت بازارهای مختلف مالی برای موفقیت در سرمایه گذاری لازم است.

دلیلش هم این است که وقتی شما به عنوان یک تریدر می بینید مثلا فرابورس وضعیت خوبی برای سوددهی ندارد، می توانید به بازار دیگری همچون کالا روی بیاورید.

ضمن این که اگر پول مازاد بسیاری دارید بهتر است در چند جای مختلف سرمایه گذاری کنید. این کار مطمئنا سودآوری خوبی برایتان به ارمغان خواهد آورد.

تفاوت بورس کالا با انرژی و فرابورس

نکته ی بسیار مهم جهت ورود به بازارهای سرمایه این است که حتما آموزش ببینید.

شرکت آکادمی طهرانی با سابقه ی درخشانش در زمینه ی بازارهای مالی، در یزد فعالیت می کند.

شما می توانید در هر زمینه ای چه مشاوره، چه آموزش مقدماتی و چه پیشرفته ی بازارهای سرمایه به آکادمی طهرانی مراجعه نمایید.

شما هم می توانید به سودآوری هر چه بیش تر برسید. شما هم می توانید رؤیاهایتان را به واقعیت تبدیل کنید.

پس فرصت را از دست ندهید و همین حالا آموزش های لازم را از سایت آکادمی طهرانی دریافت نمایید.

تفاوت بورس کالا و انرژی با بورس و فرابورس چیست؟

تفاوت بورس کالا و انرژی با بورس و فرابورس چیست؟

ساعدنیوز :تفاوت بورس کالا و انرژی با بورس و فرابورس چیست؟ وقتی صحبت از بورس می‌شود، همه ما ناخودآگاه به بازاری فکر می‌کنیم که در آن می‌توانیم سهام و اوراق بهادار خریداری کنیم؛اما چند وقتی است صحبت از خرید کالاهای دیگری در بورس می‌شود.

وقتی صحبت از بورس می شود، همه ما ناخودآگاه به بازاری فکر می کنیم که در آن می توانیم سهام و اوراق بهادار خریداری کنیم؛ اما چند وقتی است صحبت از خرید کالاهای دیگری در بورس می شود. خرید خودرو در بورس، خرید سیمان از طریق بورس و… مواردی است که کم و بیش درباره آن ها شنیده ایم. در این مطلب قصد داریم در رابطه با تفاوت های بازارهای بورس و فرابورس با بورس کالا و انرژی صحبت کنیم.

انواع بازار بورس در ایران

بازار سرمایه ایران با توجه به کارکردهای آن، به بخش های مختلفی تقسیم می شود که در ادامه با هر یک از آن ها آشنا می شوید.

بورس اوراق بهادار تهران، اولین بازاری بود که در بازار سرمایه ایران راه اندازی شد. در این بازار بزرگ ترین شرکت های کشور پذیرفته شده اند و امکان خرید و فروش سهام این شرکت ها در بورس اوراق بهادار تهران وجود دارد. شرکت ها معمولا بنا به دلایلی از قبیل امکان تامین مالی آسان از طریق بورس، امکان برخورداری از معافیت مالیاتی و… ترجیح می دهند مجوز های این بازار را اخذ کرده و در بورس اوراق بهادار تهران پذیرفته شوند.

فرابورس ایران نیز به نام بازار ابزارهای نوین مالی شناخته می شود، بخش بعدی بازار سرمایه ایران است. یکی از اهداف از پیدایش بازار فرابورس، امکان پذیرش شرکت هایی بود که نمی توانستند مجوزهای بورس را اخذ کنند. بورس اوراق بهادار تهران، جهت پذیرش شرکت ها شرایط سخت گیرانه ای دارد، بنابراین طبیعی است بسیاری از شرکت ها توانایی اخذ این مجوزها را نداشته باشند؛ بنابراین می توان گفت تفاوت اصلی بورس و فرابورس در شرایط پذیرش شرکت ها در آن هاست. علاوه بر این همان طور که بیان شد فرابورس ایران، بازار ابزارهای نوین مالی است. بنابراین علاوه بر سهام شرکت ها، انواع اوراق بهادار از قبیل اسناد خزانه اسلامی، اوراق مرابحه، مشارکت، اجاره و… نیز در این بازار معامله می شوند.

فعالیت در بورس و فرابورس مشابه هم است. به عبارتی فرد برای سرمایه گذاری در بورس یا فرابورس ابتدا باید اقدام به دریافت کد بورسی کرده و سپس از طریق سامانه معاملاتی آنلاین کارگزاری ها در این بازار سرمایه گذاری کند.

بورس کالا، بازاری کاملا متفاوت با بورس و فرابورس است. هدف از پیدایش این بازار امکان خرید و فروش کالاهای فیزیکی و مواد اولیه شرکت هاست. به عنوان مثال شرکتی مانند فولاد مبارکه ورق و آهن آلات تولیدی خود را در این بازار به فروش می رساند و در طرف مقابل نیز شرکتی مانند ایران خودرو بخشی از کالاهای مورد نیاز خود برای تولید خودرو را از طریق بورس کالا خریداری می کند.

اما یکی از موضوعات جدیدی که بازتاب خبری گسترده ای نیز در بین رسانه ها داشت، بحث خرید سیمان و خرید خودرو در بورس بود. از آن جایی که سیمان و خودرو هر دو جز کالاهای فیزیکی محسوب می شوند، بنابراین برای خرید آن ها باید از طریق بورس کالا اقدام کنیم.

فرایند خرید سیمان از بورس کالا تقریبا مشابه با فرایند خرید خودرو در این بازار است. جهت خرید در بورس کالا فرد باید کد بورس کالا داشته باشد. کد بورس کالا متفاوت از کد بورس اوراق بهادار است و برای فعالیت در بازار بورس کالا مورد استفاده قرار می گیرد.

دریافت کد بورسی کالا و خرید محصول در این بازار نیز از طریق سامانه ای به نام ebgo انجام می شود. جهت دریافت کد بورس کالا به صورت آنلاین و غیرحضوری نیز می توانید از طریق صفحه EBGO اقدام کنید. برای هر محصولی که در این بازار عرضه می شوند اطلاعیه ای موسوم به اطلاعیه عرضه منتشر می شود. در اطلاعیه عرضه تمامی مواردی که برای خرید سیمان یا خرید خودرو در بورس نیاز دارید، اطلاع رسانی می شود. برای مشاهده اطلاعیه های عرضه نیز می توانید از طریق صفحه EBGO اقدام کنید.

بورس انرژی نیز بازار دیگری ست که به نوعی بخشی از بورس کالا به حساب می آید. در این بازار حامل های انرژی و اوراق بهادار آن ها مانند نفت و مشتقات آن، برق، گاز، زغال سنگ، محصولات پتروشیمی و. معامله می شوند. بورس انرژی ایران با هدف ارزش گذاری صحیح و تعیین قیمت منصفانه و از بین رفتن انحصار این بازار تشکیل شد. بهتر است بدانید در بازارهای جهانی امکان معامله در بورس انرژی برای همه افراد از قبیل حقوقی و حقیقی وجود دارد، ولی در ایران فقط افراد حقوقی می توانند در این معاملات شرکت کنند و امکان فعالیت برای افراد حقیقی در این بازار وجود ندارد.

نتیجه گیری

به طور کلی می توان گفت بازار سرمایه ایران به چهار بخش بورس، فرابورس، بورس کالا و بورس انرژی تقسیم می شود. بورس و فرابورس جهت خرید و فروش سهام و اوراق بهاداری مانند اسناد خزانه اسلامی، اوراق مشارکت، اجاره و… هستند، ولی بورس کالا و انرژی برای خرید و فروش کالاها و حامل های انرژی مورد استفاده قرار می گیرند. به عنوان مثال اگر بخواهید در سهام یک شرکت سیمانی یا خودروسازی سرمایه گذاری کنید، باید از طریق بورس یا فرابورس اقدام کنید، ولی اگر قصد خرید سیمان یا خرید خودرو در بورس را دارید باید از طریق بورس کالا اقدام کنید. بورس انرژی نیز بخش خاصی از بورس کالا است که هدف آن خرید و فروش حامل های انرژی و اوراق بهادار مبتنی بر آن هاست.

تفاوت بورس و فرابورس چست ؟

به گزارش جام جم آنلاین به نقل از آی هدف ، همه ما تا حدی با بورس آشنایی داریم بخصوص این روزها که مردم به سرمایه گذاری در بورس و حمایت از اقتصاد کشور روی آورند اما با این وجود بسیاری از ما نمی دانیم که تفاوت بورس و فرابورس چیست؟

در سال های اخیر و با توجه به وضعیت اقتصادی کشور یکی از بهترین روش های کسب سود سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار است. اما در کنار بازار بورس، بازار دیگری با شرایط متفاوت تر به نام فرابورس وجود دارد.

بطور خلاصه شرکت هایی که شرایط پذیرش در بورس اوراق بهادار را ندارند در این بازار به معامله سهام می پردازند که از نظر عمل فرق چندانی ندارند. جهت کسب اطلاعات بیشتر در مورد فرق بورس و فرابورس این مقاله رو مطالعه کنید.

فرق بین بورس و فرابورس در چیست؟

برای درک بهتر تفاوت میان بورس و فرابورس ابتدا بهتر است که این دو موضوع را بصورت جداگانه تعرف نماییم.

بورس چیست؟

در علم اقتصاد، بورس به بازاری گفته می‌شود که قیمت‌گذاری و خرید و فروش کالا و اوراق بهادار در آن انجام می شود و در یک طبقه‌بندی کلی شامل بورس کالا و اوراق بهادار است.

تفاوت بورس و فرابورس چست ؟

فرابورس چیست؟

و اما بازار فرابورس، داد و ستد خارج از بورس یا به اصطلاح فرابورس (OTC) به طور مستقیم بین دو طرف بدون هیچ گونه نظارتی از جانب یک نهاد مشخص مانند بورس انجام می‌گیرد. فرابورس در مقابل داد و ستد بورسی است که در بازارهای سازمان یافته رخ می‌دهد قرار دارد.

شرکت فرابورس ایران همچون دو بورس فعال کشور، بورس اوراق و بورس کالا ، با مجوز شورای عالی بورس ایجاد شده و تحت نظارت سازمان بورس اوراق بهادار قرار دارد، از مزایای فرابورس این است که ورود به بازارهای فرابورس از شرایط و الزامات کمتری برخوردار بوده و شامل بازارهای متنوعی می‌باشد.

7 تفاوت بین بورس و فرابورس

  • اولین تفاوت بورس و فرابورس این است که بازار فرابورس مکان فیزیکی خاصی ندارد که معامله گران مانند بورس گرد هم آیند.
  • از دیگر تفاوت های میان بورس و فرابورس این است که قوانین وضع شده در فرابورس انعطاف پذیر و معمولاً ناشی از توافق طرفین می باشد ولی در بورس استانداردها و قوانین خاصی وجود دارد.
  • سومین تفاوت بورس و فرابورس در این است که در بازارهای فرابورسی با توجه به اینکه شرایط معاملات با نظر طرفین تعیین می گردد مزایایی از قبیل کاهش ریسک و شفافیت قیمت ها وجود ندارد.
  • و تفاوت دیگر بورس و فرابورس این است که ساعات کار فرابورس نسبت به بورس از انعطاف پذیری بیشتری برخوردار است. در فرابورس سطح فعلی امکانات الکترونیکی، انجام معاملات ۲۴ ساعته را امکان پذیر کرده که، در مقایسه با یک بورس، مزیت عمده ای محسوب شده.
  • پنجمین فرق میان بورس و فرابورس این است که فرابورس دارای پنج بازار : اول، دوم، سوم (عرضه)، ابزارهای نوین مالی و پایه است. ولی بورس دارای دو بازار: اول و دوم است.
  • یکی از تفاوت های بازار بوری در مقابل بازار فرابورس، شفافیت قیمت‌ها و کاهش ریسک آن می باشد اما در بازار فرابورس به این علت که شرایط معاملات با نظر طرفین قرارداد تعیین می‌گردد، این مزایا به صورت کامل وجود ندارد.
  • و آخرین تفاوت بین بورس و فرابورس این است که تفاوت در فرآیند پذیرش در بازار بورس و فرابورس وجود دارد.

در واقع ورود شرکت‌ها به بازار سرمایه همواره نشان‌دهنده رشد شرکت و معرفی آنها در سطح کشور می‌باشد. شرکت‌هایی که سهامشان در بازار‌های مالی مورد داد و ستد قرار می‌گیرد از درجه اعتبار بالاتری برخوردار هستند.

بنابراین ورود به بازار اوراق بهادار از جمله اهداف شرکت‌ها محسوب می‌شود. اما این واقعیت که دستیابی سریع و آسان به بازار اوراق بهادار برای تعداد عمده‌ای از شرکت‌های سهامی فعال در کشور میسر نبوده و این شرکت‌ها از مزایای بازار سرمایه محروم بوده‌اند قبل از ایجاد فرابورس مشهود بوده است.

در نتیجه فرابورس ایران با ساختار و جایگاه قانونی مشابه بورس ولی با شرایط پذیرش و معامله ساده تر ایجاد گردید تا حوزه شمول بازار سرمایه کشور را گسترش دهد.

مهم‌ترین وظیفه فرابورس ایران، ساماندهی و هدایت بخشی از بازار سرمایه می‌باشد که شرایط ورود به بورس اوراق بهادار را نداشته یا تمایل به ورود سریع‌تر به بازار را دارند.

فرق بورس و فرابورس به زبان ساده در واقع این است که رویه‌های تفاوت بین فرابورس و بورس در چیست؟ پذیرش شرکت‌ها و تنوع شرایط پذیرش به گونه ایست که شرکت‌ها با احراز حداقل شرایط و در سریع ترین زمان ممکن، امکان ورود به بازار را داشته و از کلیه مزایای شرکت‌های پذیرفته شده در بازار اوراق بهادار استفاده کنند.

تفاوت بورس با فرابورس

یک کارشناس بازار سرمایه در رابطه با تفاوت بورس و فرابورس توضیحاتی ارائه کرده است.

تفاوت بورس با فرابورس

یک کارشناس بازار سرمایه در رابطه با تفاوت بورس و فرابورس توضیحاتی ارائه کرده است.

به گزارش تین نیوز به نقل از باشگاه خبرنگاران، مهدی قلی پور در پاسخ به این سوال که چه فرقی بین بورس و و فرابورس بازار پایه وجود دارد؟ اظهار کرد: بازار‌های تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار که خود شرکت‌های مستقل سهامی هستند، به ترتیب قدمت، شرکت بورس، بورس کالا، فرابورس و بورس انرژی هستند که اوراق بهادار شامل سهام، حق تقدم، اوراق مشارکت، اوراق صکوک، امتیاز تسهیلات مسکن، اوراق مشتقه و واحد‌های صندوق‌های قابل معامله در بورس و فرابورس معامله می‌شوند.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: البته در فرابورس علاوه بر موارد فوق، امکان معاملات دارایی‌های فکری شرکت‌های کوچک و متوسط sme نیز وجود دارد. بورس کالا شامل معاملات محصولات فیزیکی فلزی، معدنی، کشاورزی و پتروشیمی، ابزار‌های مالی کالا محور مثل اوراق سلف و سپرده کالایی و ابزار‌های مشتقه وابسته به کالاها، بازار املاک و‌مستغلات و‌بازار صندوق‌های قابل معامله کالایی است و در بورس انرژی عمدتا نفت و میعانات و گاز و زغال‌سنگ و برخی فراورده‌های پالایشگاه‌ها مثل نفت کوره و برق، اوراق تامین مالی و مشتقه وابسته به آن‌ها معامله می‌شود.

وی در ادامه افزود: اوراق بهادار در بورس و فرابورس معامله می‌شوند و تفاوت اصلی آن‌ها در الزامات پذیرش ناشران (شرکت‌ها) در تابلو‌های معاملاتی است؛ البته بازار فرابورس تابلو‌های منحصر به فردی برای sme ها، قرارداد‌های تامین مالی جمعی و دارایی فکری نیز دارد، هر چند در هر دو بازار مهم‌ترین دارایی‌هایی که معامله می‌شوند سهام، حق تقدم، ابزار‌های بدهی و واحد‌های صندوق‌های سرمایه گذاری و به صورت محدود ابزار‌های مشتقه است که البته سهم اوراق مشتقه اختیار فروش تبعی در معاملات در حال افزایش است.

قلی پور در ادامه بیان کرد: همه ناشران پذیرفته شده در بورس، این قابلیت را داشته‌اند که در فرابورس هم پذیرفته شوند، چرا که تمام الزامات فرابورس را برای پذیرش می‌توانستند رعایت کنند، ولی عکس مسئله درست نیست، چرا که الزامات پذیرش شرکت‌ها در بورس از فرابورس سخت‌گیرانه‌تر است. هر چند ممکن است یک شرکت فرابورسی هم باشد که قابلیت پذیرش در بورس را هم داشته، ولی برای تمام شرکت‌های فرابورسی این قابلیت وجود ندارد.

این کارشناس در ادامه درباره میزان ریسک این بازار‌ها گفت: برای سهام، وضعیت و تاریخچه سودآوری شرکت، عمر شرکت و تعداد صورت‌های مالی حسابرسی شده در سابقه فعالیت شرکت، میزان سرمایه ثبتی شرکت، حداقل تعداد سهامداران و درصد سهام شناور، مدت تصدی مدیران شرکت، وجود یا عدم وجود زیان انباشته و نوع گزارش حسابرس در قابلیت پذیرش شرکت‌های سهامی عام در بازار بورس و فرابورس اثر گذار است. خود بورس بازار اول (شامل تابلوی اصلی و فرعی) و بازار دوم دارد و فرابورس هم بازار اول، دوم، پایه و سوم را دارد. از فرابورس به بورس و از بازار پایه به بازار اول در فرابورس و از بازار دوم به بازار اول بورس، شرایط پذیرش سهام شرکت‌ها سخت‌گیرانه‌تر می‌شود.

او در ادامه بیان کرد: بنابراین شرکت‌های بورسی بزرگ‎تر، در زمان پذیرش سودآورتر از شرکت‌های فرابورسی هستند هر چند ممکن است یک شرکت فرابورسی هم بزرگ و سودآور باشد؛ بنابراین قاعدتا ریسک شرکتی که در بازار پایه فرابورس پذیرش شده بیشتر از بازار دوم و آن هم بیشتر از بازار اول فرابورس و همه آن‌ها هم بیشتر از بازار دوم بورس و بازار اول است.

این کارشناس بازار سرمایه در ادامه گفت: از نظر معاملاتی تفاوت خاصی برای سرمایه گذاران وجود ندارد، البته بعضا از نظر دامنه نوسان، حجم مبنا، لزوم تایید ناظر بازار به ویژه در بازار پایه فرابورس تفاوت‌هایی در شرایط معاملات وجود دارد. همچنین حساسیت و تایید سازمان بورس در اطلاعات مالی شرکت‌ها از بازار پایه فرابورس به تابلو اصلی بورس بیشتر می‌شود، یعنی در بازار پایه سازمان اطلاعات منتشره شرکت را بررسی و تایید نمی‌کند، در حالی که در بازار اول بورس حداکثر حساسیت بر کیفیت و کمیت گزارش‌های منتشره شرکت‌ها وجود دارد.

قلی پور در پاسخ به این سوال که آیا شرکت‌هایی که از بورس اخراج شدند و یا نتوانستند پذیرش بگیرند در فرابورس پذیرش می‌شوند؟ بیان کرد: بر اساس مفاد ماده ۹۹ قانون برنامه پنجم توسعه، معاملات سهام شرکت‌های سهامی عام ثبت شده نزد سازمان بورس، باید در بازار سرمایه صورت گیرند، بنابراین اخراج کامل نماد شرکتی از بازار سرمایه مقدور نیست فقط از تابلوی معتبرتر به تابلو با اعتبار کمتر منتقل می‌شوند تا جایی که به بازار پایه برسند، جایی که شرکت‌ها فقط ثبت شده و پذیرش نمی‌شوند و صرفا معاملات سهام شان در این بازار بدون هیچ مسئولیتی برای سازمان از نظر تایید یا عدم تایید گزارش‌های مالی انجام می‌شود. تاکید می‌کنم که ممکن است شرکت معتبری هم در بازار پایه باشد و علاقه‌ای به پذیرش در تابلو‌های معتبرتر را نداشته باشد، ولی معمولا این شرکت‌ها یا سودآوری ندارند یا طرح‌هایشان به بهره برداری نرسیده است.

این کارشناس درباره دسته بندی و دامنه نوسانات بازار پایه فرابورس گفت: بازار پایه فرابورس بر اساس دستورالعمل ابلاغی سازمان بورس در شهریور ۱۳۹۸ رنگ بندی شد و بازار پایه به سه تابلو زرد، نارنجی و قرمز طبقه بندی شد. تابلوی زرد برای شرکت‌ها با حداقل تخلفات ناشر در ارائه و افشا اطلاعات مالی و صورت‌های مالی حسابرس شده است.

او در پایان تصریح کرد: تابلو قرمز هم برای شرکت‌هایی است که در آستانه حکم دادگاه مبنی بر ورشکستگی یا تصمیم مجمع به انحلال شرکت قرار دارند یا عدم ارائه اطلاعات برای بیش از ۳ سال داشته‌اند و تابلوی نارنجی بین شرایط این دو تابلوی زرد و قرمز محدودیت‌های معاملاتی هر تابلو هم از نظر دامنه نوسان و تایید معاملات توسط ناظر بازار متفاوت است. به عنوان مثال دامنه نوسان در روز عادی در تابلوی زرد مثبت منفی ۳ درصد، نارنجی ۲ درصد و قرمز یک درصد است.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.